Nvidia’nın hisse senedi hareketlerini takip eden kaldıraçlı borsa yatırım fonlarını (ETF’ler) kullanan yatırımcılar, teknoloji sektörü önemli bir piyasa türbülansı yaşarken artan risklerle karşı karşıya. Kaldıraçlı ETF’ler, özellikle de Nvidia’ya bağlı olanlar, şirketin bu yılki önemli hisse senedi performansı nedeniyle popülaritesini artırdı. Nvidia’nın hisse senetlerinden daha yüksek günlük getiri sağlamak üzere tasarlanan bu fonlar, Aralık 2023’te 342 milyon dolar olan toplam varlıklarının son dönemde yaklaşık 6,3 milyar dolara yükseldiğini gördü.
Ancak, Nvidia hisselerinin Çarşamba günü yaklaşık %7 ve bugün yaklaşık %3 düşmesiyle birlikte, ilgili kaldıraçlı ETF’ler de darbe aldı ve bazıları %13,5’e kadar geriledi. Teknoloji hisselerindeki bu düşüş, S&P 500 endeksinin 2022’nin sonlarından bu yana en sert düşüşü olan %2,3’lük düşüşüyle vurgulanan daha geniş bir piyasa satışını takip ediyor. Düşüşe Tesla ve Google gibi büyük teknoloji şirketlerinin kazanç raporlarının yetersiz kalması neden oldu.
Strategas Securities’de ETF analisti olan Todd Sohn’a göre, ETF’lerdeki kaldıraç, boğa piyasasında iyi çalışabilir ancak piyasa duyarlılığı değiştiğinde hızlı ve acı verici satışlara yol açabilir. Kaldıraçlı ETF’ler önemli potansiyel kazançlar sunarken aynı zamanda kayıpları da artırarak onları belirsiz piyasa koşullarında özellikle değişken hale getirir.
Risklere rağmen, son bir ayda 1,06 milyar dolar çeken GraniteShares 2x Long Nvidia Daily ETF gibi ürünlere net girişlerin de gösterdiği gibi, bazı yatırımcılar satışlar sırasında bu kaldıraçlı ETF’leri satın alıyor. T-Rex 2x Long Nvidia Daily Target ETF de Nvidia’nın hisse senedi fiyatının düştüğü günlerde tutarlı girişler gördü.
Açığa satış yapanlar da bu kaldıraçlı ETF’lere ilgi gösterdi; Nisan ayında sadece %1 olan GraniteShares ETF’deki açığa satış oranı Temmuz ayının ilk yarısında tedavüldeki hisselerin yaklaşık %15’ine yükseldi. Açığa satış yapanların bu ilgisi, ETF’lerin artan popülaritesinin ve hisse senedi düşüşlerinden kâr elde etme potansiyelinin bir yansımasıdır.
Analistler, kaldıraçlı ETF’lerin günlük alım satım için tasarlandığı ve bunları daha uzun süre elinde tutanlar için riskli olabileceği konusunda uyarıyor. Bu ETF’leri zaman içinde elde tutmak yatırımcıları “volatilite sürüklenmesine” maruz bırakabilir, bu da fon tarafından sağlanan kaldıracın ötesinde kazanç veya kayıpları abartabilir. Bu ETF’ler Nvidia’nın hisse senedi fiyatına olan maruziyetlerini günlük olarak sıfırladığından, bu durum aşağı yönlü bir piyasada kayıpları artırabilir.
Yatırımcılar şimdi Apple, Microsoft, Meta ve Amazon.com gibi büyük teknoloji firmalarının gelecek haftaki kazanç sonuçlarını bekliyor, bu da piyasaya daha fazla dalgalanma getirebilir ve teknoloji hisselerine bağlı kaldıraçlı ETF’lerin performansını etkileyebilir.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
